• Най-големият държавен инвестиционен фонд в света - този на Норвегия, отчете значителна загуба от близо 30 милиарда долара за третото тримесечие.
  • Основна причина за негативния финансов резултат са сътресенията на световните облигационни пазари, предизвикани от покачващите се лихвени проценти.

Норвежкият държавен инвестиционен фонд, управляващ активи за 2.3 трилиона долара, приключи третото тримесечие със загуба от близо 30 млрд. долара, след като покачването на лихвените проценти е понижило доходността на инвестициите му в облигации.

Норвежкият държавен инвестиционен фонд, който е най-големият по рода си в света, отчете загуба от 278 млрд. норвежки крони (29.7 млрд. долара) за третото тримесечие.

Резултатът идва на фона на сътресенията на световните облигационни пазари и нарастващите лихвени проценти.

Фондът, който контролира активи на стойност 2.3 трилиона долара, се управлява от Norges Bank Investment Management (NBIM).

Около 70% от портфейла му с инвестиции с фиксирана доходност са разпределени в държавни облигации, а останалата част е инвестирана в корпоративен дълг.

Облигациите натежават върху резултатите

През третото тримесечие облигационните пазари в световен мащаб преминаха през сериозни сътресения. Доходността по държавните облигации се повиши рязко, след като водещи централни банки, сред които Федералният резерв на САЩ, започнаха цикли на повишаване на лихвените проценти. Междувременно се засилиха опасенията за инфлацията и равнищата на държавния дълг.

Инвестициите на NBIM в инструменти с фиксирана доходност отчитат отрицателна възвръщаемост от 3.5%, което според ръководството е сред основните фактори за общия отрицателен резултат.

„Доходността на фонда беше близо до нулата, но завърши леко отрицателно, тъй като покачването на лихвените проценти доведе до по-слаби резултати при инвестициите ни с фиксирана доходност“, заяви заместник-изпълнителният директор на NBIM Тронд Гранде.

Тези инвестиции представляват малко над една четвърт от целия портфейл на фонда. NBIM притежава облигации на 1 664 емитента в 51 държави.

През миналия месец управляващото дружество обяви, че планира да намали вложенията си в американски държавни облигации като част от по-широка стратегия за ограничаване на експозицията към държавен дълг.

Акциите носят минимална положителна доходност

Акциите формират 72% от инвестициите на фонда и са донесли възвръщаемост от 0.5% през третото тримесечие.

NBIM притежава дялове в около 7 100 компании в повечето държави по света. С инвестиции в 1.5% от всички публично търгувани компании глобално фондът е най-големият индивидуален инвеститор в света.

През трите месеца до края на септември фондовите пазари бяха нестабилни. Основните американски борсови индекси приключиха тримесечието с разнопосочни резултати.

S&P 500 нарасна с 2.03%, Dow Jones Industrial Average се понижи с 1.9%, а технологично ориентираният Nasdaq Composite добави 2.2%.

Средната промяна на трите индекса е едва 0.6%, което бележи забавяне спрямо силното повишение през предходното тримесечие, когато бяха отчетени двуцифрени ръстове.

Фондът има значителни позиции в най-големите американски компании

NBIM инвестира в някои от най-големите компании в САЩ. Сред водещите му позиции е дял в Nvidia на стойност 65.4 млрд. долара, както и инвестиции в Apple, Alphabet и Microsoft.

Значителните дялове в най-големите световни компании дават на фонда влияние както при гласуването на акционерите, така и върху инвестиционните тенденции.

„Доходността от акциите също беше близо до нулата, но имаше големи разлики между отделните сектори. Енергийните компании отчетоха най-силен ръст, докато чувствителните към лихвените проценти сектори, като комуналните услуги и недвижимите имоти, се понижиха“, посочи Гранде.

Според NBIM енергийните акции са се възползвали от рязкото поскъпване на петрола през третото тримесечие на фона на продължаващата война между САЩ и Иран. Фондът има дялове в големи енергийни компании, сред които Exxon Mobil, Shell и Chevron.

След рекордното първо полугодие очакванията са по-умерени

През лятото главният изпълнителен директор на NBIM Николай Танген заяви пред CNBC, че инвеститорите не бива да очакват продължение на силния ръст на фондовите пазари, отчетен през първата половина на годината.

„Със сигурност не бива да очакваме същата доходност занапред, каквато видяхме през последните шест месеца“, каза тогава той.

През първото полугодие фондът отчете възвръщаемост от 12.95% и рекордна печалба от близо 185 млрд. долара.

Освен в акции и облигации NBIM инвестира и в недвижими имоти и инфраструктура за възобновяема енергия. Тези инвестиции са донесли съответно 0.4% и 7.5% възвръщаемост през третото тримесечие.

Норвегия създава държавния си инвестиционен фонд през 1998 г., за да инвестира петролните приходи на страната.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !

Добави в предпочитани в Google