• Новозеландският фонд, определен за най-добре представящия се държавен фонд в света, отчете 14.2% ръст за последната година.
  • Въпреки впечатляващите резултати, постигнати с по-малка експозиция към американските технологични компании, ръководството му очаква предстояща корекция на пазара на акции и забавяне на бъдещата доходност.

Най-добре представящият се държавен инвестиционен фонд в света очаква силното представяне на глобалните акции да се забави, след като отчете 14.2% ръст за годината, приключила на 30 юни, въпреки че поскъпващите технологични акции на са с толкова голяма тежест в портфейла му.

New Zealand Superannuation Fund привлече внимание, след като миналата година беше определен от анализатора на данни Global SWF като най-добре представящия се държавен инвестиционен фонд в света. Класацията се основава на представянето му през предходните две десетилетия, през които средната му годишна доходност е надхвърляла 10%.

Фондът подпомага пенсионната система на Нова Зеландия, а около половината от активите му са инвестирани в акции. За годината до края на юни активите му са нараснали с 14.2% до 94.4 млрд. новозеландски долара (54.2 млрд. долара).

Под тежестта на технологичните акции

Ръстът е постигнат въпреки по-ниската експозиция на фонда към американски акции. За същия период индексът S&P 500 се е повишил с над 20%, подкрепен от силния инвеститорски интерес към изкуствения интелект.

В резултат на това New Zealand Superannuation Fund, който инвестира не само в акции, но и в дървесина, имоти и частни инвестиции, е изостанал леко от собствения си пасивен референтен бенчмарк. Той е инвестиран на 80% в глобални акции.

Джо Таунсенд, главен изпълнителен директор на Guardians of New Zealand Superannuation, която управлява фонда, заяви, че по-концентриран портфейл вероятно би успял да улови по-голяма част от краткосрочните печалби.

За дългосрочната инвестиционна цел на фонда обаче по-подходяща е диверсифицираната стратегия.

„Доходността на американските акции през последните няколко години е близо два пъти по-висока от осреднената годишна доходност за последните 20 години“, посочи тя. „Затова очакваме в някакъв момент да има връщане към средните стойности.“

По-ниска прогноза за следващите 20 години

Фондът е понижил прогнозата си за средната годишна доходност през следващите 20 години до 7.2%, спрямо 7.8% по-рано през годината.

Според Таунсенд промяната отразява очакването, че доходността от акциите ще се забави след продължителния период на силно представяне.

New Zealand Superannuation Fund е бил най-големият данъкоплатец в страната през миналата година. От създаването му през 2001 г. правителството е инвестирало в него 27.4 млрд. новозеландски долара.

За последните 20 години фондът значително е надминал представянето на пасивния си референтен фонд, генерирайки 22 млрд. новозеландски долара повече от бенчмарка.

Австралийският фонд също отчита силен резултат

Съседна Австралия също отчита силно представяне на своя държавен инвестиционен фонд.

Future Fund, чийто борд управлява активи за 356 млрд. австралийски долара (254 млрд. долара), е реализирал доходност от 14.8% за годината до края на юни.

Представянето на австралийския фонд се е подобрило, след като през 2024 г. лейбъристкото правителство промени мандата му, насочвайки повече инвестиции към определени като „национален приоритет“ сектори, сред които енергийният преход и жилищното строителство.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !

Добави в предпочитани в Google