Български продукт съвместно с Morgan Stanley увеличи инвестиращите българки до 47% за година

Българските домакинства държат около 57 млрд. евро в банкови депозити, а едва 8% от българите инвестират, според данни на „Тренд“ за 2026 г.. В същото време 58% заявяват, че нямат никакви заделени средства за непредвидени ситуации като загуба на работа, инцидент или заболяване. На пръв поглед тези числа изглеждат противоречиви: в банковата система има значителни спестявания, но голяма част от хората не се чувстват финансово защитени.

Според Драгомир Великов, главен инвестиционен мениджър на Compass Invest ("Компас Инвест"), една от причините е недостатъчното познаване на възможностите за дългосрочно инвестиране. Депозитите и недвижимите имоти продължават да бъдат традиционните инструменти за съхраняване и натрупване на богатство в България, докато капиталовите пазари все още се разглеждат като сложни и предназначени за хора със значителни средства.

Към това се добавя и едно трудно съвместимо очакване: инвеститорът да запази парите си, да не поема съществен риск и същевременно да постигне висока доходност за кратко време.

„Българите искаме веднага, сега, на момента с гарантирана главница и максимална печалба“, казва Великов.

Желанието за бърза и сигурна печалба обаче не е особеност само на българския инвеститор. Проблемът възниква, когато то се превърне в причина да се търсят обещания за лесно забогатяване, вместо да се изгради стратегия, съобразена с личните финанси и времето, през което парите могат да останат инвестирани.

Българските бизнеси получават 1 млн. евро, за да се листнат на борсата

Времето е по-важно от опита да се уцели моментът

Един от основните въпроси при инвестирането е кога ще са необходими средствата. Според Великов инвестиционният хоризонт трябва да определя както избора на активи, така и риска, който човек може да си позволи. При период от над 10 години акциите могат да имат по-голямо място в портфейла, тъй като исторически са сред класовете активи с по-висока дългосрочна доходност. 

При хоризонт от пет до десет години може да се разглежда по-балансирана комбинация между акции и облигации, докато при срок до пет години по-консервативните решения може да са по-подходящи. Конкретното разпределение зависи от финансовото положение на инвеститора, целите му и способността му да понесе загуби.

В разговора Великов посочва ориентировъчни средногодишни доходности от около 10% или повече за портфейли с акции, 6–7% за балансирани портфейли и 3–5% за по-консервативни стратегии в настоящата според него пазарна среда. Тези стойности са примерни очаквания, а не обещание за бъдеща доходност. Реалният резултат може да бъде значително различен, включително отрицателен, а таксите, данъците и инфлацията също имат значение.

Точно затова краткосрочните нужди трябва да се разграничават от дългосрочните цели. Великов смята, че е по-логично резервът за непредвидени ситуации, покриващ разходите на едно домакинство за шест до дванадесет месеца, да се държи в по-консервативни и ликвидни инструменти, например банкови депозити или подходящи краткосрочни облигационни фондове.

Този резерв има различна функция от инвестициите, предназначени за пенсиониране, образование на дете или натрупване на капитал. Ако парите може да потрябват скоро, инвеститорът рискува да бъде принуден да продаде активите си в неподходящ момент.

Какво представлява фондовата борса?

Малките суми вече не са пречка

Дълго време инвестирането на финансовите пазари се свързваше с хора, които разполагат със значителен капитал. Достъпът до взаимни фондове и инвестиционни планове постепенно променя тази картина.

По думите на Великов във взаимни фондове на Compass Invest може да се инвестира и с еднократна сума от 1 евро, а месечните инвестиционни планове започват от 40 евро. Това са условия за конкретни продукти на дружеството, а не универсален праг за инвестиране на капиталовите пазари.

При редовните вноски идеята е вместо да се чака подходящият момент за влагане на голяма сума, инвеститорът да купува активи през различни пазарни периоди. Когато цените са по-ниски, една и съща вноска позволява придобиването на повече дялове; когато са по-високи — на по-малко. Този подход може да намали зависимостта от избора на един-единствен момент за покупка, но не премахва пазарния риск и не гарантира печалба. Значение имат и разходите, диверсификацията и това дали инвестицията съответства на целите на човека.

При индивидуалното управление на портфейл прагът е различен. Великов посочва, че според практиката му суми под 50 хил. евро трудно позволяват ефективно изграждане на индивидуален портфейл при модела на работа на дружеството. За по-малки капитали взаимните фондове могат да бъдат по-практична алтернатива.

Драгомир Великов, главен инвестиционен мениджър на Compass Invest

Имотът не е единственият начин да се натрупва богатство

Недвижимите имоти заемат особено място във финансовите решения на българите. Покупката на жилище често се възприема като по-разбираема и осезаема инвестиция от придобиването на акции или дялове във фонд. Но физическият актив не означава автоматично по-нисък риск или по-добра доходност. Великов не вижда проблем човек да притежава един или два имота — например основно жилище и ваканционен имот. Според него трудностите започват, когато натрупването на още недвижими имоти се превърне в инвестиционна стратегия само по себе си, без да се отчита времето за управление, търсенето на наематели и останалите разходи.

Има и съществена разлика в начина, по който инвеститорите възприемат колебанията в цените. На фондовия пазар стойността на портфейла се преоценява непрекъснато и спадовете се виждат веднага. При недвижимите имоти липсва същата ежедневна видимост, но това не означава, че пазарната им стойност не може да се понижи. Другото ограничение е ликвидността. Ако на собственика на апартамент му потрябват 10 хил. евро, обикновено не може да продаде само част от имота. При инвестиция във взаимен фонд той може да изтегли част от вложението си, при условие че продуктът и пазарните условия го позволяват.

Съществуват и инструменти, чрез които инвеститорът получава експозиция към сектора на недвижимите имоти, без да купува директно жилище или офис. Сред тях са акциите на дружества със специална инвестиционна цел и борсово търгуваните фондове за недвижими имоти. И при тях обаче цените могат да падат, а ликвидността и рискът зависят от конкретния инструмент. За човек, който няма капитал за покупка на имот, това отваря възможност да участва в развитието на различни сегменти на пазара с по-малка сума. Не премахва необходимостта от избор, но разширява набора от инструменти.

"В много случаи младите хора, които нямат достатъчно възможности да си купят имот, също предпочитат по-малка инвестиция, но на капиталовите пазари", каза той. 

Инфлацията прави бездействието скъпо

Спестяванията в банка дават предвидимост и достъп до средствата, но когато доходността по депозита е по-ниска от инфлацията, покупателната способност на парите намалява.

Годишна инфлация за септември у нас е 5,7% за септември, а кумулативно увеличение на цените от около 122% за периода 2006–2026 г. 

Според Великов акциите могат да бъдат инструмент за защита срещу инфлацията в дългосрочен план. Част от компаниите успяват да прехвърлят по-високите разходи към крайните клиенти и да запазят или увеличат печалбите си. Така инвеститорите могат да участват в растежа на бизнеса. Това обаче не се случва автоматично с всяка компания. Способността да се повишават цените зависи от конкуренцията, търсенето, разходите и финансовото състояние на конкретния бизнес. Освен това акциите могат да поевтиняват и в периоди на висока инфлация.

Има значение и валутата, в която се инвестира. Американският пазар предлага достъп до големи и ликвидни компании, но инвеститорът, който измерва богатството си в евро, трябва да отчита и движението на долара. Положителната доходност в щатски долари може да се окаже значително по-ниска при преизчисляване в евро, ако валутният курс се промени неблагоприятно. Следователно изборът на инвестиция не се свежда само до въпроса коя акция или кой пазар се е представил най-добре. Важни са срокът, валутният риск, диверсификацията и целта, за която се натрупват средствата.

Жените започват да инвестират по-рано

Една от интересните тенденции, които Великов откроява, е нарастващият дял на жените сред клиентите на Compass Invest. По негови данни за последната година и половина той се е увеличил от около 40% на 47%.

Тази статистика показва промяна в поведението на определена група спестители. Средната възраст на жените клиенти е малко под 50 години, докато при мъжете е около 50 години. Според Великов жените у нас започват да инвестират малко по-рано, но остават по-консервативни в избора си.

Той свързва тази предпазливост с по-дългата продължителност на живота на жените и необходимостта да планират финансовата си сигурност за по-дълъг период. По-консервативното разпределение може да означава и пропуснати възможности за растеж, ако инвестиционният хоризонт е дълъг и човек може да понесе колебанията на пазара.

„Според мен това се дължи и отчасти и на продуктите, които предлагаме на пазара. Миналата година създадохме няколко продукта съвместно с Goldman Sachs, които са с гарантирана главница и дават възможност за допълнителен доход, ако индексът, с който са обвързани, се представя положително в определени периоди. Струва ми се, че тези продукти отговарят много добре на търсенето от страна на жените инвеститори. Те търсят комбинация от гарантирана главница, по-нисък риск и възможност за допълнителна печалба, която да надхвърля лихвите по банковите депозити, при гаранция от стабилна европейска банкова група.“

През тази година Compass Invest подписва и договор с Morgan Stanley International за дистрибуция на инвестиционни решения, които по думите на мениджъра включват защита на главницата.

„През тази година подписахме договор с Morgan Stanley International, който ни позволява да дистрибутираме техни инвестиционни решения и продукти с гарантирана главница. Идеята е да се съчетаят характеристиките на продукт, подобен на депозит, с възможността за по-висока доходност. От една страна, емитентът е с висок инвестиционен кредитен рейтинг, а от друга – продуктите дават възможност за по-високи купонни плащания в сравнение със стандартните банкови облигации. Доходността е обвързана с представянето на определени борсови индекси.“

При този четиригодишен продукт инвеститорът получава обратно по 1.25% от капитала си в края на всяка година, а допълнителното купонно плащане зависи от представянето на определен индекс. Ако индексът не се представи положително според условията на продукта, купон не се изплаща. Този тип структури могат да привлекат хора, които търсят комбинация между защита на капитала и възможност за допълнителен доход. 

Феноменът Tera Yatirim: Как турски брокер постигна ръст от 40 000% на борсата в Истанбул

Не е необходимо да се започне с голям капитал

В основата на инвестирането стои не толкова размерът на първоначалната сума, колкото съчетанието между финансова дисциплина, подходящ хоризонт и разбиране на риска. За едно домакинство първата стъпка може да бъде изграждането на резерв за непредвидени разходи. След това идва решението каква част от свободните средства може да се инвестира дългосрочно.

Популярното правило за разпределяне на семейния бюджет, което Великов представя, е 50% от доходите да отиват за основни нужди, 30% — за разходи по избор и 20% — за спестяване и дългосрочни цели. То е ориентир, а не универсална формула: при високи жилищни разходи, кредити или ниски доходи подобно разпределение може да е трудно постижимо.

За българския спестител промяната може да се окаже именно в това разбиране: банковият депозит и недвижимият имот не е необходимо да изчезнат от личния финансов план, но не е задължително да бъдат и единствените му инструменти. Дългосрочното инвестиране може да допълни традиционните форми на спестяване — стига решенията да се вземат според целите и възможностите на конкретния човек, а не според обещанията за лесна доходност.

За подробна информация за продукта и запитвания за безплатна консултация, вижте ТУК. 
За всеки, който има въпроси и би искал да научи повече за различните възможности за инвестиии на своите спестявания може да се свърже с  екипа на компанията на телефон или тел. 02 42 19 517 или на e-mail: [email protected]

*Настоящият материал има само информационен и образователен характер. Той не представлява инвестиционен или финансов съвет. Всяко инвестиционно решение следва да бъде взето самостоятелно или след консултация с лицензиран финансов консултант.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !

Добави в предпочитани в Google