В света на инвестициите настъпват много промени, които отдавна не е задължително да идват от Уолстрийт - понякога те могат да бъдат задвижвани от малки инвеститори, които решават да вложат по 50 лева на месец.

Това е силата на индексното инвестиране – стратегия, която прави богатството на капиталовите пазари достъпно за всеки. От години този модел трансформира инвестиционната култура по света, а днес и България също започва да наваксва.

„Не е нужно да си експерт или милионер, за да инвестираш разумно. Нужно е да започнеш навреме и да бъдеш постоянен,“ казва Даниел Дончев, изпълнителен директор и член на УС на Expat Asset Management, в новия съвместен епизод на подкаста на Darik Business Review и Expat. 

Какво представлява индексното инвестиране и защо става все по-популярно?

Индексното инвестиране е подход, при който инвеститорът не избира отделни акции, а влага парите си в борсово-търгуван фонд (ETF), който следва движението на определен пазарен индекс – например S&P 500, Nasdaq, MSCI World или дори SOFIX.

Така се купуват не акции от една компания, а „кошница“ от акции, облигации или суровини на различни компании – и рискът се разпределя между тях.

“Освен географски индекси, базирани на конкретен пазар като САЩ (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones), Европа (EURO STOXX 600, EURO STOXX 50), или Япония (Nikkei 2025), могат да бъдат и на секторен принцип. Ако конкретен инвеститор след определн сектор може да избере индекс, който включва компании най-вече от този сектор, като например технологичния”, каза Даниел Дончев. 

Той разясни, че ако инвеститорът иска да си купи 10 отделни компнаии в технологичния сектор, това изисква много време за следене, наблюдение и проучване, докато ако си купи индекс с такива компании може да ги ръководи с един инструмент. 

Точно това улесняване и прозрачност са направили индексното инвестиране най-бързо растящия сегмент във финансовия свят.
Днес пасивно управляваните фондове държат вече над 50% от всички активи, инвестирани на американските борси – тенденция, която се очаква да се задълбочи и в Европа.

Каква е разликата между индексно инвестиране и активно управление? 

Индексното инвестиране се базира на кошница от активи, която следва определен индекс. Това се нарича още пасивно инвестиране. Изборът на инвеститорът е кой индекс да си избере, но не и индивидуалните компании вътре, които са определени в индекса от определените доставчици като например при S&P 500 това е компанията Standart & Poor’s. 

“MSCI  (Morgan Stanley Capital International) е може би най-известния доставчик на индекси. Може да се каже, че почти на всяка държава и сектор имат индекси”, каза Даниел Дончев. 

Активното управление изисква анализ на всяка една от компаниите и индивидуален избор на инвеститора в кои от тях да инвестира. Той може да избере например 10 различни компании от различни сектори в различни индекси. Това означава повече отделено време, ресурс и разбиране, в това, в което се инвестира. 

Даниил Дончев, изпълнителен директор и член на УС на Expat Asset Management
Даниил Дончев, изпълнителен директор и член на УС на Expat Asset Management

След кризата от 2008 г. – новата ера на инвеститорите

След финансовата криза от 2008 г. милиони инвеститори по света губят доверие в активно управляваните фондове. Тогава на сцената излиза нов подход – евтин, прозрачен и базиран на дългосрочен хоризонт.

“До този момент инвеститорите се фокусират върху активно управление. Една от сериозните причини борсово търгуваните индексни фондове да наберат популярност са по-ниските разходи. Това е причина за по-голяма конкуренция и намаляване на таксите на Asset мениджърите”, казва Дончев. 

Освен оптимизацията на таксите, други причини за популярността им са бързината и възможността да се използва един инструмент. 

Българският пазар: първи стъпки, но голям потенциал

България все още е в началото на своята „индексна“ трансформация, но темпото се ускорява. В последните години интересът към ETF фондове и автоматизирани инвестиционни платформи расте, особено сред по-младите хора.

“Имаме в България от няколко години индексен фонд, който се търгува на борсата в София и Франкфурт, базиран на SOXIX”, казва Даниел Дончев. 

Expat Capital е сред пионерите на този процес. Компанията управлява над 10 борсово-търгувани фонда, следващи пазарите в Централна и Източна Европа.

„Българският инвеститор започва да мисли стратегически. Все повече хора осъзнават, че редовните, малки инвестиции са по-важни от еднократните големи залози,“ подчертава Дончев.

Според Дончев инвеститорите могат да правят комбинации в своята “кошница” като комбинират например основната инвестиция да бъде в индекса S&P 500, но да добавиш и 2 сектора през борсово търгуваните фондове и една малка част да бъде вложена в отделни компании. 

“Този комбиниран подход е добра алтернатива, ние го препоръчваме, защото дава възможност за по-малко грешки, защото ако всичко е в 2 компании и нашите позитивни очаквания не се осъществят, може да се изгуби голяма част от средствата”, казва той. 

По негови думи процентът българи, който инвестира на финансвоите пазари е много по-малък от този в САЩ и Западна Европа. 

“При нас процентът е нисък, но се увеличава, което е положително”, каза той. “Когато младото поколение натрупва богатство този процент ще расте.”

Най-популярният индекс, в който инвестират българите според Даниел Дончев е S&P 500. 

“Българите се насочват към него, защото е най-популярен и се представя най-добре в глобален мащаб. Nasdaq - индексът на технологичните компании - също е популярен, но проследимостта е по-трудна.”, добавя той. 

Технологии, изкуствен интелект и отбрана – секторните инвестиции на бъдещето

Когато говорим за дългосрочни тенденции при инвестициите, технологичният сектор остава безспорен лидер.

 „AI революцията е в началото си. Тя ще трансформира цели индустрии – от здравеопазване до енергетика,“ казва той.


В същото време отбраната и сигурността се превръщат в нов инвестиционен фокус за Европа, където се наблюдава ръст на военните бюджети и търсене на нови технологични решения.

Финансова грамотност – новият капитал на българите

Според Дончев, най-голямата пречка пред навлизането на индексното инвестиране у нас не е липсата на средства, а липсата на финансова култура.

Според него българският инвеститор е по-скоро консервативен, а не рисков. Това показва и, че голяма част от инвестициите ни са в депозити и имоти. 

„Българите все още държат огромен процент от спестяванията си в депозити. Но инфлацията буквално изяжда стойността на тези пари. Нужно е мислене в перспектива,“ казва той.

Затова Expat и други компании в сектора активно инвестират в финансово образование – чрез уебинари, подкасти и обучителни кампании, насочени към млади инвеститори.

*Настоящият материал има само информационен и образователен характер. Той не представлява инвестиционен или финансов съвет. Всяко инвестиционно решение следва да бъде взето самостоятелно или след консултация с лицензиран финансов консултант.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !