"Или парите управляват нас, или ние управляваме парите си. Винаги единият управлява другия."

Това заяви Макс Баклаян, основател на Tavex в студиото на предаването "Дарик кафе".

Той посочва, че голяма част от хората посвещават времето си, за да изкарват пари, но често не знаят как да ги управляват ефективно. В резултат на данъци, инфлация и грешни инвестиционни решения, мнозина се чувстват ограбени.

„Тийнейджъри в капитализма“

Според Баклаян българското общество е все още в ранна фаза на своето капиталистическо развитие, което обяснява липсата на масова финансова грамотност.

"Капиталистическото общество у нас е много младо. Ние сме тийнейджъри в капитализма. В най-добрия случай сме второ поколение, което трябва да управлява пари. Ние досега сме нямали пари, за да знаем как да ги управляваме."

Той подчертава, че натрупването на богатство е процес, който изисква това да се случва в продължение на поколения, а финансовото образование е ключов фактор. Макар формалното образование да помага, истинските знания за парите се предават в семейството. Баклаян вярва, че ако българите отделят по 30 минути на ден за финансово ограмотяване, обществото ни може да надмине дори някои европейски държави.

Печеливши и губещи на пазара

Всеки пазар и всяка трансакция имат две страни – печеливша и губеща.

„Всеки път, когато някой купува жилище, друг продава жилище. Всеки път, когато някой купува биткойн, някой продава биткойн. Това е размяна на актив“, обяснява Баклаян. Той разясни, че фондовите пазари работят на принципа „ако аз печеля, ти трябва да губиш“, тъй като общият капитал се разпределя между участниците.

Той предупреждава да не се инвестира от алчност, а от разбиране на актива. Емоциите често надделяват над рационалните решения.

"Защо много хора купуват злато в момента? Защото цената му се качи няколко пъти. Когато преди 5 години говорихме за злато, ни се присмиваха. Ние сме по-емоционални, отколкото рационални същества. Колкото повече цената се движи нагоре, ние имаме чувството, че ще изпуснем влака и се качваме на него. Така работят всички фондови пазари – крипто, злато, акции."

Значението на пазарните цикли

Разбирането на пазарните цикли е фундаментално за успешната инвестиция.

„Всеки един пазар има цикли. Човешкият живот е в цикли, природата има сезонност в цикли. Второто нещо, което трябва да погледнеш, е в кой цикъл е твоят пазар“, казва основателят на Tavex.

Той даде пример с пазара на имоти: „Ако сега сме 2010 година, грешна инвестиция ли е имотът? Не, просто таймингът ти е грешен, защото го купуваш в края на цикъла и ти трябват поне 10 години цените да се върнат там, за да го продадеш и да изкараш пари.“

Според него златото в момента е във възходящ цикъл, който може да продължи още 5 до 10 години. 

“Когато дойде момента и цената на златото тръгне надолу, аз ще съм първия човек, който ще каже на хората: “Продайте си златото”. Идеята е не ние като търговци да продаваме, а хората да загубят. Идеята е да бъдем доверен партньор на хората и да намерим следващия добър актив”, казва той.

Риск, инфлация и държавен дълг

Макс Баклаян цитира дефиницията за риск на Хауард Маркс като особено подходяща за днешните времена: „Рискът е онова, което остава на масата, след като сте помислил за всичко.“ Колкото повече знаеш за един актив и пазар, толкова по-малък е рискът.

Очаквания за следващата година 

Баклаян обяви, че на 1 януари ще отиде в 3 много големи вериги супермакети и ще вземем цените на 20 артикула от първа необходимост, като ще направи същото и през 2007, 2008 и през 2009 година ще се видим с вас и ще ви кажем резултатите. 

“Най-вероятно тогава всички цени, които днес виждаме в лева, тогава ще са същите, но в евро”, каза той. 

По закон валутния борд разделя функциите на БНБ на две. В момента едната част е т.нар. отделение “Емисионно”. Това отделение може да създава български левове, да вкарва нова ликвидност в икономиката по 3 начина. По думи на Баклаян първите 2 от тях не водят до повишение на инфлацията, но последното може да я повиши:

  • Голяма международна компания прави инвестиция у нас от 200 млн. евро. Българската икономика е пораснала и затова отделение “Емисионно” може да създаде от тях 400 млн. лв. - пораснала е икономиката, пораснала е и ликвидната маса - това не е инфлация. 
  • България изнася повече, отколко внася. Икономиката е пораснала, имаме повече евро - няма инфлация и отделение “Емисионно” емитира левове
  • Теглене на нов дълг на международните пазари на пазарен принцип - повече кредити на по-ниски лихви 

“От 1997 година, когато влизаме във валутния борд до 2020 година България е натрупала 23 млрд. лв. дълг - 24% спрямо БВП. От 2020 до 2028 г. с новите бюджети се очаква този дълг да нарасне от 23 млрд. на 100 млрд. От 24% към БВП до над 50%. Автоматично това означава инфлация”, каза той. 

Той обясни, че вземането на повече дълг не означава порастване на икономиката, а увеличение на инфлацията. Затова се гледа дълг към БВП. 

“Средният дълг към БВП на държавите в еврозоната е 90%. Инфлацията носи със себе си и по-високи данъци, който ние трябва да плащаме. Другият начин е България да управлява много умело дълга, да инвестира в образование, технологии и инфраструктура - неща, които спомагат ръста на икономиката”, каза той.