Централните банки се стремят да увеличават все повече златните си резерви. И се обръщат към мини в своите държави, за да си набавят жълтия метал.

Освен че е по-евтино, осигуряването на злато директно от мини оказва подкрепа на местната индустрия и подсилва златните, без да натоварва валутните резерви, казват експерти.

И докато страни, като Филипините и Еквадор, правят това от години, повече централни банки с достъп до местни златни мини са започнали, увеличили или обмислят директни местни покупки, според Световния съвет по златото (WGC).

Деветнадесет от 36-те респонденти в последното проучване на WGC сред централните банки са заявили, че купуват злато директно от местни занаятчийски и по-малки златодобивни компании в местна валута.

Четири банки обмислят да последват примера им. Това е малко по-висока дял, в сравнение с миналогодишното проучване, когато около 14 от 57 централни банки бяха заявили, че купуват директно от местни източници.

„Една от тенденциите, които наблюдаваме, е, че някои централни банки, особено в Африка и Латинска Америка, започват да купуват злато директно от местни, малки златни мини, чийто брой наистина се увеличи поради по-високата цена на метала“, каза Шаокай Фан, глобален ръководител за централните банки в WGC.

Централните банки на Колумбия, Танзания, Гана, Замбия, Монголия и Филипините разчитат на местно добито злато, за да трупат резерви, според индустриалната организация.

Съветът по златото на Гана - държавната агенция, която управлява покупките на злато от името на Централната банка на Гана, е сключил през април споразумения с няколко минни компании за изкупуване на 20% от производството им на злато, информира Ройтерс.

Миналия септември минният орган на Танзания е разпоредил всички износители на злато, включително миннодибивни компании и търговци, да заделят поне 20% от продукцията си за продажба на централната банка. Според Фан:

„Може да се твърди, че е по-евтино от купуването на злато на международния пазар, защото много от тези централни банки купуват злато с лека отстъпка от международната цена“.

Традиционно централните банки придобиват злато на световния извънборсов пазар (OTC), който обикновено е съсредоточен в Лондон, където ценният метал се търгува чрез големи банки за злато, цените на което са в щатски долари, евро или британски лири.

Тези покупки често включват кюлчета с висока чистота London Good Delivery (LGD), които отговарят на световните търговски стандарти и се съхраняват в трезори от най-висок клас, като тези на Централната банка на Англия.

Поради покачващите се цени на златото и неговата привлекателност като защита срещу геополитически рискове е естествено централните банки на страните производителки на метала да се обърнат към вътрешното производство, казва Адриан Аш, директор изследвания в инвестиционната компания за злато BullionVault.

Цените на златото се покачиха значително, достигайки нови върхове на фона на геополитическата несигурност и намаляващо доверие в други традиционни активи убежища.

Спот цените на златото в момента са на ниво от 3 328.3 долара за унция, което е с почти 27% повече от началото на годината, показват данни на LSEG. Закупуването на местна минна продукция спестява банкови и посреднически такси, както и разходи за доставка.

Въпреки това, държавите трябва да плащат за обработката и рафинирането на метала до стандарта LGD, който представлява международният бенчмарк за големи златни кюлчета.

Тези процеси трябва да се извършват в чужбина, ако страната не разполага с такива възможности, което увеличава разходите, казва Аш.

Централните банки, които купуват златни кюлчета от местни мини и имат вътрешен капацитет за рафиниране на LGD, избягват тези допълнителни разходи. Централната банка на Филипините, например, имат сертификат за рафинирането до стандарта LGD.

Казахстан има две рафинерии, акредитирани от Лондонската асоциация на пазара на благородни метали. Русия разполагаше със седем, преди дейността им да бъде временно преустановена през 2022 г., след като страната нахлу в Украйна.

Други, като Гана и Замбия, може да се наложи да разчитат на външни рафинерии, което неутрализира част от първоначалните спестявания.

Стратегия за резервите

Друга убедителна причина за закупуването на местно злато е паричната гъвкавост.

Закупуването на злато на международния пазар често изисква долари, които са резервен актив. Това означава, че централните банки трябва да разменят един резерв с друг. Но това не се налага, ако използват местни валути, за да купуват злато от местни компании.

„Можете да увеличите златните си резерви, използвайки местна валута и да не жертвате друг резервен актив“, казва Фан от WGC.

На фона на нарастващите нива на глобален дълг, търговските и геополитическите рискове, централните банки искат да укрепят резервните си буфери, за да се предпазят от внезапни финансови сътресения. Поддържането на повече резерви под различни форми осигурява средства за управление на потенциални кризи.

От 73-те централни банки, анкетирани от WGC, около 95% заявяват, че очакват конкурентите им по света да увеличат златните си резерви през следващата година.

В миналото, ако тези централни банки искаха да купуват злато, те вероятно просто щяха да го купуват на международния пазар, обяснява Фан.

„Ако обаче имате местно производство на злато във вашата страна, много централни банки си мислят: „Може би можем да използваме това местно производство на злато и да увеличим резервите по този начин“.

Подкрепа за местната индустрия

Осигуряването на подкрепа за местните минни сектори и съответните местни общности също са ключови двигатели за покупките на злато от страна на централните банки от местни мини.

Търсенето на злато в някои страни е твърде малко и централните банки са стимулирани да подкрепят минните дейности в страната, което от своя страна генерира работни места, каза Ники Шийлс, ръководител на изследванията и стратегията за металите в MKS PAMP.

Шийлс обаче отбеляза, че закупуването на злато от местни мини е свързано с рискове.

Покупките на злато от централните банки на международните пазари, често чрез водещи банки за злато, предлагат по-голямо доверие и минимизират рисковете за репутацията на централните банки, казва тя.

Голяма част от златото, купувано на вътрешния пазар, идва от занаятчийски и дребномащабен златодобив и е свързван с лоши трудови практики, екологични щети и незаконна контрабанда.

Може да се твърди също така, че централните банки, с институционалния си авторитет и финансова тежест, са в добра позиция да формализират и изчистят тази верига за доставки, смята Фан от WGC.

„Централните банки могат да използват огромната си покупателна способност, за да направят добро за тези дребномащабни миньори. Наличието на надежден, мащабен купувач, като централната банка, предоставя на дребните миньори законна и справедлива възможност да продават златото. Това не само отклонява потоците от престъпните мрежи, но и подобрява проследимостта и отчетността. Точно така описваме процеса като печеливш за всички.“

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !