Разположен на ветровито плато точно под Полярния кръг в Швеция, проектът Markbygden Ett се превърна в бижуто в короната на най-големия вятърен парк в Европа, когато бе пуснат в експлоатация в края на миналото десетилетие. Въпреки дългосрочният договор, които се смяташе за сигурен, проектът се превърна в подробен урок за опасностите, които крие сключването на сделки въз основа на предсказуемостта на цените на енергията или на самите метеорологични условия.

В годините след като перките на 179-те турбини започнаха да се въртят, операторът Markbygden Ett AB е натрупал стотици милиони евро загуби и понесе тежък удар по репутацията си. Всичко това започва от една критична грешка – подписването на 19-годишен договор за закупуване на електроенергия, който включва нереалистични очаквания относно това колко електричество ще произвежда денонощно вятърната ферма. Когато нямаше достатъчно вятър или турбините не работеха, Markbygden Ett трябваше да покрива разлика с електроенергия, закупена на спот пазара, където почасовите цени се определят динамично от наличността.

Руската инвазия в Украйна само задълбочи проблема. Това доведе до скок в цените на електроенергията, което задейства спиралата на финансовите затруднения за проекта.

Ситуацията, в която се озова Markbygden Ett, не е уникална. Операторите най-малко на два други големи вятърни парка в Швеция са в същата позиция в резултат на катастрофалните дългосрочни договори за изкупуване на електроенергия, а соларни паркове в Чили бяха принудени да отменят договори на фона на сътресенията на енергийните пазари. Други случаи в Германия и Скандинавските страни все още не са станали публично достояние, казват анализатори. В резултат на това условията по тези многогодишни сделки стават по-гъвкави.

Предполага се, че споразуменията за изкупуване на електроенергия трябва да се печеливши за всички страни. Големи индустриални потребители като норвежкият производител на алуминий Norsk Hydro ASA, който подписа сделката с Markbygden Ett, си гарантират електроенергия за години напред, а собствениците на вятърни ферми от своя страна могат да използват тези договори, за да осигуряват банково финансиране и на теория да избягват сътресенията на спот пазара на електроенергия. В случая с Markbygden Ett, анализатори и източници от индустрията казват, че банките са изисквали амбициозни договори за покупка на електроенергия, за да предоставят финансиране.

Проблемът с тези споразумения е, че дори и когато няма вятър, парковете са задължени по договор да предоставят електроенергия.

Markbygden отначало изглеждаше като сигурен залог. Плановете за проекта се зараждат преди десетилетия, когато професор Ханс Бергстрьом е нает от компания за вятърни паркове, за да открие подходящи места за построяването на такива съоръжения. Когато той открива този район където впоследствие е изграден Markbygden, той установява, че скоростта на ветровете на платото е с до 40% по-висока от тази в заобикалящите го речни долини.

Проектът е забавен с години заради бюрократични спънки. През 2017 г., подразделението GIG на Macquarie Group Ltd. и GE Energy Financial Services се доближават до реализирането на проекта Markbygden Ett срещу 800 млн. евро. Това трябваше да е основният проект от комплекса от вятърни паркове Markbygden. Той трябваше в крайна сметка да генерира еквивалента на 8% от годишното потребление на електроенергия на Швеция. През 2018 г. китайската CGN поема контрол над вятърния парк като част от разрастването си в Европа.

Споразумението за покупка на електроенергия, което собствениците на Markbygden Ett подписват с Norsk Hydro няма аналог. Точните търговски условия са тайна, но източници от индустрията го оценяват на около 25 евро на мегаватчас, което отразява пазарните нагласи по онова време, че цените на електроенергията ще останат ниски. Със своя срок от 19 години, договорът също така е много по-дълъг от останалите, сключвани по това време. За сравнение, проучване на BloombergNEF от 2023 г. определя средната цена на 10-15 годишен договор за изкупуване на електроенергия в Швеция от вятърни паркове на цена от малко над 60 евро за мегаватчас.

Markbygden Ett започва да доставя договорената електроенергия през 2021 г. Само година по-късно Русия нахлу в Украйна, което повиши цените на електроенергията до рекордни нива. Това обикновено би било добре за генериращия електричество, но тъй като Markbygden Ett не успяваше да доставя постоянно 1.65-те тераватчаса, които проектът оптимистично бе обещал да предоставя годишно, това се превръща в катастрофа. За да спази задълженията си се налага компанията да купува електричество на спот пазара, според счетоводния ѝ отчет за 2022 г.

Със скока в цените на електроенергията, количествата, които Markbygden Ett се налага да купува се превръщат във все по-голямо финансово бреме. Загубите се увеличават от 24 млн. евро през 2021 г. до 175 млн. евро през 2023 г. В края на миналата година е одобрен план за преструктуриране, а споразумението е доброволно отменено.

Norsk Hydro има да получава 248 млн. евро, според съдебен документ. Задълженията в края на 2023 г. към кредити институции пък възлизат на 381.5 млн. евро. В крайна сметка собствеността върху Markbygden Ett е прехвърлена на нидерландска фондация като част от преструктурирането.

Други компании, които са подписали сходни сделки, също са имали проблеми. Вятърният парк Aldermyrberget, на около час с кола южно от Markbygden, също се сблъсква с финансови затруднения след подписването на договор за изкупуване на електроенергия с минната компания Boliden AB, който го принуждава да купува допълнително електричество на отворения пазар. Още по-далече на юг вятърният парк Overturingen се преструктурира от август. Той също натрупва огромни загуби след като договорът за изкупуване на електроенергия го принуждава да купува допълнителни количества.

Компанията, която стои зад Markbygden Ett, планира в крайна сметка да продаде вятърната ферма, казва Дейвид Харгрейв, спецалист по преструктуриране, който се присъединява през миналия септември като председател и директор. Той ще разгледа сключването на нова договор от рода на споразуменията за изкупуване на електроенергия или сходен. “В един идеален свят имате по-голяма сигурност относно своите приходи, отколкото да разчитате само на ежедневните цени на търговците”1 казва пред Bloomberg Харгрейв.

Въпреки всичко, дългосрочните договори за изкупуване на електроенергия ще останат важни. През септември в „доклада Драги“ на ЕК бе подчертана тяхната роля за подобряването на конкурентоспособността, тъй като предлагат ценова сигурност на големи индустриални играчи.

Клиентите също променят своя подход. Hydro си е осигурила три нови дългосрочни договора през четвъртото тримесечие, но от компанията признават, че ерата на големите и дългосрочни договори вероятно е приключила. В момента компанията планира да действа активно на пазара и да си изгради портфейл от по-малки договори.

Дори и след провала с Markbygden Ett, географският район не изгубил своята привлекателност. През 2023 г. норвежката държавна компания Statkraft AS придоби нов проект за вятърен парк там като част от по-общ портфейл. През декември, компанията подписа меморандум за разбирателство с гиганта в добива на желязна руда LKAB за продажбата на електроенергия от бъдещия парк. Ако проектът продължи по план, той може да бъде готов до 2029 г.

Местоположението е отлично, казва Якоб Норстрьом, главен изпълнителен директор на Statkraft в Швеция. Когато подписвате дългосрочен договор за изкупуване на електроенергия обаче, “е важно да намерите подходящия баланс, така че да не обещавате прекалено много.”

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !