Google изпреварва OpenAI и вече е AI фаворитът на Уолстрийт

Alphabet се изправя срещу OpenAI с ентусиазъм, който подчертава възприятието на Уолстрийт, че компанията майка на Google е лидер в областта на изкуствения интелект.

Това представлява обрат, в сравнение с преди година, когато инвеститорите смятаха, че компанията изостава силно от конкурентите си и „наказваха“ акциите ѝ.

Вчера ръководителите на Alphabet обсъждаха с по-уверен тон финансовите резултати на компанията с анализатори.

Това беше първото обсъждане след пускането на модела Gemini 3, който впечатли потребителите и помогна на Google да навакса в надпреварата в сферата на изкуствения интелект (AI).

Въпреки че не беше споменато името на главния конкурент в областта на изкуствения интелект, уверените послания на Alphabet бяха индикация за ключова промяна: инвестициите в изкуствен интелект са започнали да осигуряват възвръщаемост в цялата компания.

Това послужи като оправдание на Alphabet да удвои капиталовите си разходи през 2026 г. - до между 175 и 185 милиарда долара - в резултат на огромни инвестиции в изчислителен капацитет на базата на изкуствен интелект.

Коментари на Alphabet относно изкуствения интелект през 2025 г. бяха фокусирани върху използването на продукти и приходите от AI, генерирани конкретно от звеното им за облачни изчисления.

„Като цяло, отчитаме, че нашите инвестиции в изкуствен интелект и инфраструктура водят до приходи и растеж във всички области“, заяви главният изпълнителен директор Сундар Пичай.

Растеж и в потребителския, и в корпоративния бизнес

Новата убеденост на Google относно приходите, в основата на които е изкуственият интелект, е подкрепена от растеж както в потребителския, така и в корпоративния бизнес.

Пичай заяви, че приложението Google Gemini, което се конкурира с ChatGPT на OpenAI, е надхвърлило 750 милиона активни потребители месечно в края на последното тримесечие на 2025 г., в сравнение с 650 милиона в края на предходния период.

„Наблюдаваме и значително по-висока ангажираност на потребител, особено след пускането на Gemini 3“.

Това все още представлява изоставане от ChatGPT, за което главният изпълнителен директор на OpenAI Сам Алтман заяви през октомври, че има над 800 милиона активни потребители седмично.

Хекторозите идват: OpenAI, SpaceX и Stripe се готвят за милиардни IPO-та

Gemini 3 е интегриран и в AI Mode в търсачката на Google и захранва корпоративната версия на Gemini на Google, за която Пичай каза по време на разговора, че е достигнала 8 милиона платени лиценза.

Прогнозата за нарастващите капиталови разходи на Google първоначално притесни инвеститорите, като акциите на компанията поевтиняха с до 6% в следборсовата търговия.

Но силното представяне на облачното подразделение, чиито приходи са се увеличили с 48% през декемврийското тримесечие, и тласъкът заради изкуствения интелект в останалата част от бизнеса на компанията бързо затвърдиха увереността на Уолстрийт, че залозите на Google върху изкуствения интелект започват да се отплащат.

Акциите се възстановиха след първоначалния шок и се търгуваха без промяна в цената, което допълнително потвърждава настоящото послание на Уолстрийт към технологичните компании: рязкото нарастване на разходите за изкуствен интелект може да продължи само ако технологичните компании демонстрират съизмерима финансова възвръщаемост.

Вълната се обръща

От началото на миналата година Alphabet се превърна от изоставаща в лидер сред компаниите с мегакапитализация от т.нар. „Великолепна седморка“ и сега е единствената, заедно с Nvidia и Apple с пазарна капитализация от над 4 трилиона долара.

Въпреки сравнително скромния тон по отношение на капиталовите разходи за годината, акциите на Microsoft претърпяха сериозен спад миналата седмица, отчасти поради засилените опасения относно зависимостта на компанията от OpenAI.

Компанията заяви, че разходите ѝ за третото фискално тримесечие ще намалеят в сравнение с рекордните 37.5 млрд. долара, които е похарчила през периода октомври-декември.

След като OpenAI сключи поредица от сделки за милиарди долари, въпреки че продължава да губи пари, инвеститорите се опасяват от способността на компанията да финансира тези ангажименти, което влоши настроенията около големите технологични фирми, с които тя има тесни връзки.

Акциите на Oracle, чиито договори за над 500 милиарда долара зависят до голяма степен от OpenAI, поевтиняват с около 49% от началото на октомври. Книжата на Microsoft, която държи 27% дял в OpenAI и я смята за огромен клиент, губят над 20% от стойността си за същия период.

Междувременно, тези на Alphabet скачат с около 36%.

„Сделките, които OpenAI има с Microsoft и Oracle, са силно обвързани с тяхната способност да набират бъдещи средства“, казва Дан Морган, портфолио мениджър в Synovus Trust.