• Финтех компанията Revolut затвърди позицията си на най-скъпия стартъп в Европа след нов инвестиционен кръг, който оцени компанията на 115 млрд. долара.
  • Въпреки впечатляващия растеж и клиентска база от 80 милиона души, дигиталната банка се сблъсква със сериозни предизвикателства, като по-ниски приходи на клиент и регулаторен натиск, докато се конкурира с гиганти, като Barclays и HSBC.

Финтех компанията, стартирала преди малко повече от десетилетие с обещание за по-евтини валутни преводи, вече е най-скъпият стартъп в Европа и сериозен конкурент на традиционните банкови институции.

Revolut се утвърди като най-високо оцененият стартъп в Европа и все по-сериозен конкурент на банкови институции с вековна история. Компанията се развива изключително бързо, откакто преди малко повече от десет години стартира като финтех платформа, предлагаща по-ниски такси за валутни операции, пише Reuters.

В сряда Revolut приключи нов инвестиционен кръг, който потвърди оценката на компанията от 115 млрд. долара. Така, според инвеститорите на непубличния пазар, тя вече струва повече от редица традиционни банки, включително британската Barclays. От Revolut не са коментирали какъв капитал е привлечен в рамките на финансирането.

Въпреки впечатляващата оценка компанията има и своите предизвикателства. Приходите, които генерира от един клиент, са само малка част от тези на утвърдените ѝ конкуренти, а кредитният ѝ бизнес остава сравнително малък според стандартите в банковия сектор.

Говорител на Revolut посочва, че базираната в Лондон компания има „диверсифициран бизнес модел“, при който приходите идват от различни продукти и услуги, а не основно от кредитиране.

„Това означава, че растежът ни зависи от създаването на продукти, които клиентите ценят, а не от лихвените проценти“, коментира представителят на компанията.

През последните седмици Revolut обяви няколко нови лиценза, докато се стреми да се превърне в една от малкото банки с операции на дребно, обхващащи толкова голяма част от света.

В същото време някои традиционни кредитори с глобално присъствие, сред които HSBC, съкращават дейността си в сегмента на банкирането на дребно.

При оценка от 115 млрд. долара Revolut вече струва повече от британската Barclays и френската Societe Generale. Инвеститорите залагат на възможността технологичната платформа да привлече още повече клиенти по света.

Предварителната печалба на Revolut за 2025 г. възлиза на 1.7 млрд. паунда (2.2 млрд. долара) – значително по-малко от отчетените от Barclays 9 млрд. паунда, но с бърз темп на растеж.

През юни главният изпълнителен директор на най-голямата банка в Португалия Caixa Geral de Depósitos Пауло Маседо заяви, че 2025 г. е последната година, в която 150-годишната финансова институция ще отчете по-висока печалба от Revolut.

„Когато отидете в Европа, банковите ръководители говорят за Revolut като за най-голямата си заплаха заради агресивния му маркетинг и бързия растеж“, коментира Чихан Дуран, директор в S&P Global Ratings.

Предизвикателствата пред Revolut

В САЩ, където Revolut разполага с предварителен лиценз, компанията ще се сблъска с още по-сериозна конкуренция, смятат инвеститори.

„САЩ потенциално могат да бъдат най-големият пазар за растеж на Revolut. В същото време обаче това е и най-конкурентният пазар“, казва Константин Сидоров, главен изпълнителен директор на London Technology Club, който инвестира в Revolut, когато оценката на компанията е била едва 5.5 млрд. долара.

Развитието на финтех компанията не преминава без затруднения.

Сред тях е глоба в Литва заради пропуски при предотвратяването на прането на пари. От Revolut заявиха, че проведеното разследване не е установило потвърдени случаи на пране на пари. Компанията допълва, че е подписала споразумение с централната банка и е предприела мерки за отстраняване на установените недостатъци.

През септември Revolut по погрешка е изпратила клиентски данни на хакери, представящи се за държавни разследващи. От компанията заявиха, че системите ѝ и средствата на клиентите не са били засегнати, както и че са се свързали с „ограничен брой засегнати лица“, за да им окажат съдействие.

През 2024 и 2025 г. Revolut е била банката с най-много жалби във Великобритания, свързани със случаи на измами, при които клиентите са подведени да изпращат пари на измамници. Това показват данни на омбудсмана, обобщени от потребителската организация Which?.

В отговор на подобни критики Revolut по-рано заяви, че приема измамите изключително сериозно и разполага със стабилни механизми за защита на клиентите.

Клиентската база нараства с впечатляващи темпове

Един от най-показателните индикатори за развитието на Revolut е броят на клиентите.

В Ирландия например компанията твърди, че 80% от пълнолетното население има сметка в Revolut.

Според информацията на официалния ѝ уебсайт финтех платформата вече има 80 милиона клиенти. За сравнение, JPMorgan отчита 84 милиона, а HSBC – 41 милиона.

Приходите от един клиент остават значително по-ниски

Въпреки мащаба на клиентската си база Revolut генерира значително по-малко приходи от всеки свой клиент в сравнение с традиционните банки. Това показва анализ на Reuters, базиран на финансовите данни на компанията.

Средните салда по депозитите също са много по-ниски.

Една от причините за по-малките приходи на клиент е, че Revolut отпуска значително по-малко кредити от традиционните банки. Вместо това компанията разчита в по-голяма степен на такси, включително от абонаменти за банкови карти.

Към края на 2025 г. кредитният портфейл на Revolut възлиза на едва 2.2 млрд. паунда. Съотношението между кредити и депозити е 6%, при 55% за HSBC и 86% за Societe Generale.

Според анализатори и инвеститори разширяването на кредитния бизнес ще доведе до нови рискове, включително необходимостта от управление на големи и сложни кредитни експозиции.

Навлизането на силно конкурентните местни пазари на ипотечно кредитиране също няма да бъде лесно.

Все още недостатъчно клиенти използват Revolut като основна банка

Revolut успя да привлече милиони потребители благодарение на лесното за използване мобилно приложение. Ръководството на компанията обаче признава, че все още твърде малко от тях я използват като своя основна банкова сметка.

В последните си финансови резултати Revolut отказва да разкрие колко клиенти са използвали услугата по този начин през 2025 г. Компанията обаче посочва, че броят им е нараснал с 45% спрямо предходната година.

Този показател е сред основните приоритети за най-големите инвеститори в Revolut.

Алекс Имерман, инвеститор в Andreessen Horowitz, известен още като a16z, заявява пред Reuters, че фондът следи внимателно както дела на клиентите, които използват Revolut като основна банкова сметка, така и общия размер на средствата, държани от потребителите в платформата.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !

Добави в предпочитани в Google